2016年4月中旬，一支考察團從杭州出發(fā)飛赴英國、德國和以色列。
這是一次“秘密出訪”。從報名到集結(jié)只兩個月時間，從出發(fā)到返程，互聯(lián)網(wǎng)上沒有放出一點風聲，所有的人都很默契地保持步調(diào)：不刷朋友圈。
這是一次高效的考察。在10天的行程里，這支考察團奔赴三個國家開了四場項目對接會，看了幾十個項目，不是走馬觀花浮光掠影的點到為止，每一站都有專業(yè)的投行、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所事前協(xié)調(diào)、精準對接，很多好項目想好了當場就能簽下。
這支神秘考察團的ID叫浙江省上市公司海外并購考察團，來自中國民營經(jīng)濟發(fā)達的浙江。團長由浙江省副省長朱從玖親自掛帥，50多名團員中有40多家浙江上市公司的老總。沒有隨從、不帶翻譯，不管這位董事長或總經(jīng)理是能舌戰(zhàn)老外的行家還是英語只有ABC水平的，都親自上陣。
4月的倫敦街頭，兩輛大巴載著這支神秘考察團浩浩蕩蕩地穿行。一路少有喧嘩，開車的老外司機只當這是一個沉默的商務(wù)考察團。幾天之后，有人告訴他，“你車上載著的乘客市值超過5000億元?！監(jiān)h，My God!老外司機被嚇得目瞪口呆。
頂級中介都來了
“這次出去真的值！”得到可以向外透露此次出訪的“解禁令”后，浙江省上市公司海外并購考察團的團員們異口同聲地說。
趙小強是美盛文化創(chuàng)意股份有限公司董事長，這次隨團一共去了英國、德國、以色列三個國家。“每個國家都安排了好多項目對接和企業(yè)參觀。就拿英國來說，綠松石邀請了近60家英國的企業(yè)，分批分次和我們對談。每家企業(yè)配備一個翻譯，每半個小時輪轉(zhuǎn)一次?，F(xiàn)場相當火爆，效果也出乎預(yù)料?！?/span>
趙小強提到的英國綠松石投資公司是第一創(chuàng)業(yè)摩根大通證券有限責任公司(中文簡稱“一創(chuàng)摩根”)協(xié)調(diào)安排的“地陪”；訪問團行進到德國時，負責接待的是普華永道會計師事務(wù)所德國總部；以色列方面出面的則是海外業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)齊全的金杜律師事務(wù)所。行程中其他包括中國國際金融控股有限公司(簡稱“中金”)、安永會計師事務(wù)所、賽伯樂及楓丹國際(投資銀行)等機構(gòu)也積極協(xié)助、參與相關(guān)活動安排。
作為一家從服裝主業(yè)跨界到文化產(chǎn)業(yè)的公司，美盛文化在轉(zhuǎn)型升級的路上也遭遇到了成長的煩惱——“主營收入增長遭遇發(fā)展瓶頸、代工優(yōu)勢退潮”。于是，在兩年的時間里美盛文化相繼完成了對海內(nèi)外6家公司的收購，涉及金額逾3億元。其中有個項目是在荷蘭做的，趙小強是有過跨國并購實操經(jīng)驗的人，對歐洲很熟悉。
與趙小強一樣，另一家上市公司的負責人告訴記者，企業(yè)本身也在國際市場上找尋好的目標，這兩年沒少往外跑。歐洲幾個國家他都去過多次，夫人要帶的奢侈品在哪買都很熟悉。但這兩位常客看來這一次的出訪跟自己出去找市場完全不一樣。“政府層面高，外方企業(yè)對我們非常熱情，好幾家公司都主動要求與我們保持聯(lián)系。感覺有政府帶和沒政府帶的效果不同，你能接觸到的標的、中介機構(gòu)的層次都不同?！?/span>
事實上，對普華永道、金杜、中金這些國際頂尖的投行、會計師事務(wù)所、律所而言，浙江來的投資客早已不是陌生人。中金公司曾經(jīng)做過一份非常翔實的《浙江省跨境并購市場現(xiàn)狀分析》，報告分析頭一條就說了“買方多為上市公司”。當獲知浙江來了一個大的考察團，集聚了40多家上市公司的負責人，而且多數(shù)都是行業(yè)龍頭企業(yè)，精明的投行都派出了精兵強將跟隨這支考察團。
出訪前省政府曾委托省金融辦摸過底，全省上市公司有近三分之一已實施或正實施海外并購，另有三分之一企業(yè)已著手尋找海外并購項目。但一路中的所見所聞還是讓團長朱從玖感到驚喜：“這次出訪明顯感覺到上市公司走出去的強烈愿望和需求”。
俗話說“隔行如隔山”。一位團員告訴記者，大家都來自不同行業(yè)，看項目的時候原本以為不會有交集。萬萬沒想到，自己相中的項目，同行中其他人也會感興趣。常常發(fā)現(xiàn)一個好項目，五六個人都舉手想要，恨不得當場就簽下來?！拔覀冋闵虒κ挛镒罡镜母?、對未來市場的判斷很多時候都是有共鳴的?！?/span>
考察團中的一家公司與英國當?shù)匾患夜狙杆賹ι咸枺斕炀图s定了5月份的回訪事宜；而此行中還發(fā)生了一個戲劇性的場面：一個項目被浙商們普遍看好，但體量很大，是個綜合性集團。買還是放棄？頭腦活絡(luò)的浙商創(chuàng)造性地發(fā)明了“拼盤分食”的方法，合資買下來，請專業(yè)機構(gòu)幫忙做財務(wù)分割，各自取跟自己主營業(yè)務(wù)相關(guān)的那段。
幫忙踢好“上半場”
看到的是浙江經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級需要這樣去升級技術(shù)、開拓新的市場，政府也愿意來推動這次出訪，只是政府來推動企業(yè)并購重組的一環(huán)工作，其他也做了很多。政府組團出訪成功與否很大程度取決于行前準備。一路上的點點滴滴讓團員們心存感激。
記者了解到，為了提高這次浙江上市公司海外并購考察團洽談針對性，省金融辦早在去年底就安排了兩場“熱身”，分別邀請綠松石、普華永道上?？偛縼砗贾荩驼莆盏挠?、德國有意向合作或出售項目進行推介展示，每次組織二三十家省內(nèi)相關(guān)行業(yè)上市公司參加，初步了解相關(guān)國家法律環(huán)境和項目情況，建立交流溝通渠道。
與此同時，省金融辦還專門制作海外并購需求統(tǒng)計表，摸底出訪企業(yè)需求及意向，及時反饋外方并要求邀請相對應(yīng)、有合作意愿企業(yè)參加對接。事實證明正是出訪前多次信息互動增強了雙方信心和信任度，為提升對接成功率打下良好基礎(chǔ)。
一家上市公司的負責人感激地說，浙江上市公司并購重組的蓬勃不僅源于企業(yè)內(nèi)在需求的強烈，也與政府的推動密不可分?！昂軕c幸我的公司注冊在浙江?！?/span>
近兩年浙江各級政府通過各種政策和舉措，支持企業(yè)并購重組，其力度和魄力前所未有。2015年浙江省資本市場發(fā)展暨推進上市公司并購重組大會上，浙江省副省長朱從玖對浙江上市公司寄予了高度評價：浙江上市公司隊伍陣容強大。上市公司已經(jīng)成為我省調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)增長的中堅力量，成為適應(yīng)和引領(lǐng)經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)的重要抓手，上市公司是區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的重要戰(zhàn)略資源。
上市公司在資本市場力量作用下，強烈追求好的技術(shù)、產(chǎn)品和品牌，竭力想獲取更多更大的市場，這跟政府提倡的中高端及提質(zhì)增效發(fā)展方向完全一致。
這次大會上朱從玖副省長的一個提法令團員們印象深刻——“我們地方政府在推動公司上市過程當中，從目前看，主要工作在前半場，就是把公司搞上市，幫助它改制，幫助它具備條件上市，上市之后是后半場，后半場的潛力巨大，上市之后的發(fā)展遠遠超過它上市之前的規(guī)模、總量，各種各樣的指標遠遠超過上市之前。并購是上市之后的一個重要特征，如果把上市公司上市之后的發(fā)展，更多跟我們地區(qū)、區(qū)域的發(fā)展結(jié)合起來，用好它，更多地落戶到浙江，我覺得我們發(fā)展的內(nèi)涵、發(fā)展的質(zhì)量，無論從質(zhì)量和總量上講，都會有非常大的提升?！?/span>
“不少項目的估值不高，一個標的幾千萬歐元就夠了，我們上市公司完全買得起。”一家上市公司的負責人告訴記者，他此行體會最深的是目前歐洲并購的成本真的低。對于現(xiàn)金流寬裕的上市公司來講，錢真不是問題，難的是怎么選項目。
出訪的企業(yè)家里像菲達環(huán)保的董事長舒英鋼、臥龍控股董事長陳建成那樣成功操作過跨國并購的只是少數(shù)，即便價格很誘人，很多人在臨門一腳時依然有擔心，怕踩到“坑”。如何幫助企業(yè)增強鑒別能力、識別風險？省金融辦證券期貨處葉篤銀處長想在了前頭。這次出訪除了會見、考察、項目對接外，每個國家都安排了為期半天的專題強化培訓——在英國由當?shù)氐念３锹伤?、中金公司組織，重點介紹英國及歐洲經(jīng)濟走勢、中國企業(yè)歐洲并購成功失敗案例講解等；在德國請到普華永道主講工業(yè)4.0發(fā)展態(tài)勢和德國并購機會；在以色列有一場以創(chuàng)新體系建設(shè)和浙以合作領(lǐng)域為內(nèi)容的互動式座談。
“歐洲經(jīng)濟形勢如何？歐洲當?shù)氐南M習慣如何？項目所在國文化、法律環(huán)境怎么樣？”團員們聽完課紛紛點贊，有這樣類似EMBA實戰(zhàn)培訓，企業(yè)出去的底氣就會足很多。
跨境并購常態(tài)化
跨境并購是一項比國內(nèi)并購復(fù)雜得多得多的事，需要專業(yè)組織來集聚各方資源，幫大家解決并購中碰到的資金問題、尋找優(yōu)質(zhì)標的、對接中介機構(gòu)、并購后整合、專業(yè)操作團隊等各種問題，這就是并購公會和浙江并購俱樂部存在的意義。
龔小林是浙江上市公司海外并購考察團里比較特殊的一位。他身兼二職，既是中國并購公會浙江分會的會長，也是浙江并購俱樂部的發(fā)起人之一，發(fā)起促進“并購”正是龔小林的主業(yè)。他坦言此次境外考察更多是代表會員群體去了解歐洲市場，說得通俗點就是“撿漏”?！斑@次隨大部隊去境外考察的只是上市公司中的少部分幸運兒，項目不一定完全對接。我們并購俱樂部里有很多成員都在期盼好的投資機會。我也想幫他們牽線搭橋。這次不僅對接了很多投資標的、并購標的，還對接到了投行和孵化器等中介機構(gòu)。我深受啟發(fā)，計劃逐一對接海外投資渠道和項目(按照行業(yè)和一定的范式對項目進行分類)，有針對性地推介給浙江上市公司。”
考察團返程的路上，來自投資界的幾位大佬也開始討論“我們能不能搭建一個平臺幫助有志于海外并購的浙江企業(yè)更快地走出去、更精準地捕獲到合適的標的？”
“如果說過去上市、沒上市是一個代差，那現(xiàn)在有沒有并購能力就可以拉開上市公司的代差。我堅信未來5~10年浙江一定會在世界舞臺上崛起有國際競爭力、能獲取世界平均利潤、有定價權(quán)的跨境集團?！边@是一位團員回來后對公司副手語重心長的話，也代表了團員們共同的心聲。
